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软银中国宋安澜:针对创业项目的评分 团队占50%产品占20%

2017-4-26 15:58| 发布者: kelvin| 查看: 562| 评论: 0|来自: 21世纪经济报道

“在我们针对创业项目的评分中,团队占50%,产品占20%,此外还要看项目的潜力及收入的可预测性。对于目前大热的AI(人工智能)行业,宋安澜认为,除了各种应用之外,包括AI算法、硬件等都是软银中国所关注的。

  “在我们针对创业项目的评分中,团队占50%,产品占20%,此外还要看项目的潜力及收入的可预测性。软银很重视技术,投资项目总要有技术的角度在里面。”近日,软银中国主管合伙人宋安澜在接受包括21世纪经济报道在内记者采访时说。

  头顶成功投资阿里巴巴、淘宝网、分众传媒的光环,这家老牌机构进入中国已有17个年头。宋安澜表示,软银中国会选择刚需、向上发展的行业赛道,再从中挑选有可能成功的团队,花精力深耕细作。对于房地产这种泡沫较大的行业,软银中国则不会去涉及,因为它的投资风险甚至比做VC还大。

  软银中国以美元投资起家,在人民币基金风头渐盛的当下,它如何根据趋势进行内部调整?在重赛手的策略下,软银中国挑选和管理项目的原则是什么?它具体更看好哪些行业领域?

  争取监督权而非主导权

  “我们现在是人民币基金和美元基金两条腿走路,两者的规模已经不相上下。美元基金主要关注早期项目投资,人民币基金主要关注后期项目投资。”宋安澜告诉21世纪经济报道。如果项目较好,美元基金也会兼顾一些后期项目投资。

  据了解,软银中国美元基金的LP大多是国际上知名的机构,也包括学校的捐赠基金和退休金的管理机构。人民币基金的LP则多是比较著名的保险公司、私人企业家和银行投资部的合作基金。此外,也有部分政府引导基金。

  软银集团是软银中国的LP之一,但两者在管理上没有上下级关系。软银中国独立运营,同时也会给软银集团推荐一些项目。

  “有人赌赛道,有人赌团队。我们更看重赛手,但前提是选准赛道。先挑几个好的赛道,然后再挑我们认为有可能成功的团队。”宋安澜说,软银中国的投资团队成员多是创业起家,在团队和技术方面的认知比较深入。“我们会先看这帮人行不行,人行的情况下再看技术行不行,属于精准打法。撒少量的种子,花精力深耕细作”。

  虽然会花许多精力对项目进行重点投入,软银中国却并不希望争夺项目的主导和决策权。在宋安澜看来,投资者应该在商业上、技术上推动创业者去发展,创始团队最知道应该怎么去做。小股东也有小股东的权力,软银中国要的是优先股而不是普通股,这样就有权力监管和帮助团队。

  鼓励项目并购退出

  “软银中国目前看好TMT、医疗健康、新能源、传统制造业以及新消费等领域的投资,不会涉足游戏、农业、矿产、房地产等方向。”宋安澜说,在新材料新能源领域,很多同行发力并不大,但他本人花了很多精力。投资新能源和新材料需要一定的技术深度,软银中国会深入下去,做一些比较细致的技术和商业的研究。

  至于传统制造业和新消费等领域,他认为,中国正面临着产业升级。传统产业和技术结合存在机会,包括多轴机床、3D打印、新型环保材料等等。

  对于目前大热的AI(人工智能)行业,宋安澜认为,除了各种应用之外,包括AI算法、硬件等都是软银中国所关注的。随着技术发展,人工智能的作用将越来越明显。

  他同时指出,整体上中国的人工智能发展还并不是很先进,但很多初创企业令人充满期待。一些来自高校的团队在算法上进行了革新,此外,一些公司也把原先较为复杂的系统进行简化。这使得人工智能的系统不仅可以应用到大的服务器,还可注入较小的设备里,从而降低了人工智能器件的成本。如此一来,有利于推广更多的人工智能应用,这也是AI的一个发展方向。

在退出方式的选择上,宋安澜表示,IPO和并购两方面都有。“现在境内一些上市公司需要买业绩、买技术,它们是很好的收购者,能够为早期公司带来好的退出机会。如果可能的情况下,我们会尽量鼓励创业公司被并购。”宋安澜说。至于IPO和并购退出带来的回报孰高孰低,他认为情况并不一定,关键在于进入的时点。


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